炒股杠杆10倍 中信证券保荐宏裕包材IPO项目质量评级B级 上市首年扣非净利大降45%

资料显示，南航转债信用级别为“AAA”，债券期限6年（票面利率：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.5%、第六年2.0%。），对应正股名南方航空，正股最新价为5.79元，转股开始日为2021年4月21日，转股价为6.17元。

资料显示，凌钢转债信用级别为“AA”，债券期限6年（本次发行的可转债票面利率设定为：第一年为0.4%、第二年为0.7%、第三年为1.1%、第四年为1.6%、第五年为2.0%、第六年为2.2%。），对应正股名凌钢股份，正股最新价为1.27元，转股开始日为2020年10月19日，转股价为2.59元。

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：湖北宏裕新型包材股份有限公司

　　简称：宏裕包材

　　代码：837174.BJ

　　IPO申报日期：2022年10月27日

　　上市日期：2023年8月18日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：橡胶和塑料制品业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信证券

　　保荐代表人：秦成栋，赵炜华

　　IPO承销商：中信证券

　　IPO律师：湖北瑞通天元律师事务所

　　IPO审计机构：大信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；被要求进一步披露政府补助的具体情况；原材料耗用与产量分析披露不充分；被要求说明豁免披露是否符合规定；被要求按主要原材料分类披露前五大供应商基本情况。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　宏裕包材因关联交易违规，于2024年3月7日被北交所采取口头警示的监管措施。

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，宏裕包材的上市周期是295天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　宏裕包材的承销及保荐费用为1100万元，承销保荐佣金率为6.76%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨9.62%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌15.25%。

　　（9）发行市盈率

　　宏裕包材的发行市盈率为16.45倍，行业均数28.05倍，公司低于行业均值41.35%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资1.83亿元，实际募资1.63亿元，实际募资金额缩水11.15%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低4.90%，归母净利润较上一年度同比降低30.38%，扣非归母净利润较上一年度同比降低45.40%。

　　（三）总得分情况

　　宏裕包材IPO项目总得分为81分，分类B级。影响宏裕包材评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，上市三个月股价下跌，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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责任编辑：公司观察炒股杠杆10倍